紙(zhi)質包裝基(ji)本概況分(fen)析

  包裝定(ding)義：爲在流(liu)通過程中(zhong)保護産品(pin)、方便貯運(yun)、促進銷售(shou)，按一定技(ji)術方法而(er)采用的容(rong)器、材料及(ji)輔助物等(deng)的總體👱🏼‍♂️名(ming)稱。也指🙉爲(wei)了達到上(shang)述目的而(er)采用容器(qi)😝、材料和輔(fu)助物的過(guo)程👽中施加(jia)一定技術(shu)方法等的(de)操🚶🏾‍♀️‍➡️作活動(dong)。一👀般而言(yan)，包裝可根(gen)據材料分(fen)類爲：紙質(zhi)包裝、金屬(shu)包裝、玻璃(li)包裝、塑料(liao)包裝、木質(zhi)包裝等。

  紙(zhi)質包裝擁(yong)有材料來(lai)源廣泛、成(cheng)本較低，可(ke)回收性💑🏾強(qiang)等特點💁🏼‍♀️，是(shi)現代包裝(zhuang)的基礎材(cai)料之一，是(shi)世界上用(yong)量最大的(de)包裝材料(liao)。是包裝行(hang)業中的支(zhi)柱性子👻行(hang)業。2015 年，紙包(bao)裝占包裝(zhuang)👌工業總産(chan)值達44%。

  紙質(zhi)包裝按照(zhao)形式可分(fen)爲一次包(bao)裝和二次(ci)包裝。前👩🏼‍❤️‍👨🏾者(zhe)是指與包(bao)裝物直接(jie)接觸的包(bao)裝，後者通(tong)常指外層(ceng)保護性包(bao)😁裝。一次包(bao)裝主要應(ying)用于醫療(liao)器械、藥品(pin)、食品、無菌(jun)液體、日化(hua)等消🙉費品(pin)包裝，由于(yu)直接接觸(chu)，通常對包(bao)裝材料有(you)一定的性(xing)能要求，如(ru)防油、阻菌(jun)、防粘連、密(mi)封、保溫、吸(xi)濕、紙塑複(fu)合性等，普(pu)遍使用特(te)種紙或者(zhe)特種紙基(ji)複合材料(liao)。二次包裝(zhuang)用于爲内(nei)部包裝物(wu)提😁供适宜(yi)空間及較(jiao)好的保護(hu)作用，主要(yao)使用瓦楞(leng)紙箱、紙筒(tong)、折疊紙盒(he)等，包👀裝材(cai)料爲瓦楞(leng)紙、白闆紙(zhi)和紙闆等(deng)大類用紙(zhi)。

全球紙質(zhi)包裝市場(chang)規模預測(ce)

  縱觀全球(qiu)包裝行業(ye)，紙質包裝(zhuang)約占包裝(zhuang)行業銷售(shou)總額的35.5%，爲(wei)包👽裝行業(ye)中占比最(zui)大份額的(de)包裝物料(liao)。據前🔞瞻産(chan)業研究院(yuan)發布的《紙(zhi)制品包裝(zhuang)行業市場(chang)前瞻與投(tou)資戰略規(gui)劃分析報(bao)告》數據🔞顯(xian)示，全球紙(zhi)👨‍🦰質包裝的(de)市場規模(mo)由2012年的2630億(yi)~美元增長(zhang)至2016年的3095億(yi)美元，年均(jun)複合增長(zhang)率爲4.2%。預計(ji)全球紙質(zhi)包裝市場(chang)将繼續保(bao)持增長态(tai)勢，2018年全球(qiu)紙質包裝(zhuang)市場規模(mo)将将達3331億(yi)美元，同比(bi)增速将達(da)3.7%。

       随着包裝(zhuang)工業的快(kuai)速發展，包(bao)裝生産在(zai)促進國民(min)🧜🏼‍♀️經濟建設(she)、改善人民(min)群衆物質(zhi)文化生活(huo)中的地位(wei)作用的日(ri)益顯現，包(bao)🥑️裝産業作(zuo)爲一個獨(du)立的行業(ye)體系，其發(fa)展已🧛🏽被列(lie)入國民經(jing)濟和社會(hui)發展規劃(hua)。
  我國包裝(zhuang)行業經曆(li)了一段時(shi)期的較快(kuai)發展，已初(chu)步具😸有👹一(yi)定生産規(gui)模，形成了(le)材料、制品(pin)、機械、包裝(zhuang)印刷、設計(ji)和科研等(deng)~門類齊全(quan)的較完整(zheng)的包裝行(hang)業體系，成(cheng)爲我國制(zhi)造🧛🏾‍♀️業領域(yu)裏重要的(de)組成部分(fen)。我國年産(chan)量居世界(jie)前列的包(bao)裝制品是(shi)瓦楞紙闆(pan)、塑料編織(zhi)袋、複合軟(ruan)包裝、金屬(shu)桶，其中瓦(wa)楞紙闆的(de)ˇ産量高居(ju)世界第二(er)位。

中國紙(zhi)質包裝市(shi)場規模預(yu)測

  據前瞻(zhan)産業研究(jiu)院統計數(shu)據顯示，中(zhong)國紙質包(bao)裝市場規(gui)模由2012年的(de)505億美元增(zeng)加至2016年的(de)605億美元，年(nian)均複合增(zeng)長率爲4.6%。預(yu)計中國紙(zhi)質包裝市(shi)場規模将(jiang)保持增長(zhang)，2017年全國市(shi)場規模将(jiang)超630億美元(yuan)，到2018年中國(guo)紙質包裝(zhuang)市場規模(mo)有望進一(yi)步👀突破650億(yi)美元。

紙包(bao)裝業産值(zhi)規模大，市(shi)場份額高(gao)度分散

  據(ju)前瞻産業(ye)研究院數(shu)據顯示，2015年(nian)我國紙包(bao)裝行業産(chan)值已達7387億(yi)元，但紙包(bao)裝行業前(qian)十大企業(ye)的總份💕額(e)不超過5%，市(shi)場集中度(du)較低。受供(gong)給側改革(ge)等因素⛹🏻‍♂️影(ying)響，我國限(xian)額以上紙(zhi)包裝企業(ye)數量從2005 年(nian)的4150 家下降(jiang)至2015 年的😺2340 家(jia)，企業數減(jian)少，集中🙂‍↕️度(du)出現提升(sheng)趨勢。

  對标(biao)國際，我國(guo)紙包裝行(hang)業集中度(du)還有較大(da)提升空間(jian)。從市場集(ji)中度角度(du)看，美國紙(zhi)包裝行業(ye)集中度CR4 已(yi)達70%、澳大利(li)亞和台灣(wan)CR2 分别爲90%和(he)62%，我國紙包(bao)裝行業市(shi)場集中度(du)CR4 僅爲1.3%，未🙉來(lai)還存在較(jiao)大👨🏻‍🏭提升空(kong)間。

  從主營(ying)産品範圍(wei)看，國外包(bao)裝業企業(ye)如美國龍(long)頭WestRock，其紙包(bao)裝業務已(yi)覆蓋産業(ye)鏈上下遊(you)，形成了業(ye)務閉環;澳(ao)洲龍頭Amcor 除(chu)紙包裝外(wai)，還涉及塑(su)料包裝産(chan)品👿;台灣龍(long)頭正隆股(gu)份産品線(xian)已延伸至(zhi)生活用紙(zhi)。随🎅🏿着我國(guo)包裝行業(ye)一體化進(jin)程的加快(kuai)，市場份額(e)将逐步向(xiang)産品覆蓋(gai)更廣、業務(wu)線更全的(de)👽龍頭企業(ye)集中。

 

環保(bao)因素疊加(jia)向下遊提(ti)價，驅動行(hang)業集中度(du)提升✡️

  環保(bao)要求趨嚴(yan)，訂單流向(xiang)大企業。2012 年(nian)以來紙包(bao)裝企業😝受(shou)供給側改(gai)革的影響(xiang)，數量持續(xu)下降。2016 年以(yi)來，國家不(bu)斷加強環(huan)👋境治理力(li)度，加速完(wan)成落後産(chan)能出清，造(zao)成供給收(shou)👩‍🍼縮，訂單😈有(you)望進一步(bu)流向環保(bao)達标的大(da)企業。

  原料(liao)漲價沖擊(ji)小企業，龍(long)頭向下遊(you)提價緻盈(ying)利改善👋。2016 下(xia)半年✍🏻以來(lai)，箱闆瓦楞(leng)紙、白闆紙(zhi)、文化紙等(deng)原材料價(jia)格暴漲對(dui)包裝企業(ye)産生顯著(zhe)影響，合興(xing)包裝🤶🏾、新通(tong)聯2017 年H1 毛利(li)率分别🧛🏾‍♀️較(jiao)上年同期(qi)下降2.2、4.1pct 至15.4%、19.2%;而(er)紙包裝龍(long)頭裕同科(ke)技因大部(bu)分原材料(liao)外購以及(ji)原料👺紙采(cai)購議價能(neng)力強等因(yin)素，同期毛(mao)利💫率上升(sheng)約0.1pct 至31.2%，毛利(li)率仍遠高(gao)于同業，馬(ma)太效應凸(tu)顯。我們預(yu)計本次紙(zhi)價上漲将(jiang)再😍一次沖(chong)擊中小企(qi)業利潤空(kong)間，行業集(ji)中度有望(wang)進一步提(ti)高。

下遊消(xiao)費需求回(hui)暖，紙包裝(zhuang)空間廣闊(kuo)

  2025年11月以來(lai)，我國限額(e)以上企業(ye)商品零售(shou)額累計同(tong)比增速觸(chu)底反彈，消(xiao)費行業逐(zhu)步回暖。全(quan)國百家重(zhong)點零售企(qi)業零售額(e)🔞累計同比(bi)增速從2017年(nian)Q1起由負轉(zhuan)⛹🏻‍♀️正，同時期(qi)CPI 月度同比(bi)增速也開(kai)始觸底反(fan)彈，消費行(hang)業複蘇迹(ji)象明顯，對(dui)中遊紙包(bao)裝行業營(ying)收提升形(xing)成有力支(zhi)撐。